O CDS de 5 anos do Brasil, termômetro do risco de default soberano, subiu 26% nesta segunda-feira, para 151,7 pontos, maior nível desde junho de 2025. Analistas ligam a alta à reprecificação dos ativos após a reeleição de Lula.
O Credit Default Swap (CDS) de cinco anos do Brasil — contrato usado pelo mercado financeiro para medir o risco de default da dívida soberana — subiu 26% nesta segunda-feira (26), saindo de 120,2 pontos na sexta-feira para 151,7 pontos. É o maior nível desde junho de 2025.
O movimento acompanha a reprecificação de ativos brasileiros depois da confirmação da reeleição de Lula para um quarto mandato à frente do Executivo. Estrategistas do banco americano Morgan Stanley projetam que o CDS pode subir ainda mais, chegando a 40 pontos adicionais, e que o dólar pode alcançar R$ 6,00 caso as pressões fiscais se intensifiquem nos próximos meses.
O indicador havia tomado trajetória oposta após o primeiro turno, quando Flávio Bolsonaro aparecia na frente nas pesquisas: o CDS chegou a cair para menos de 108 pontos, menor nível em seis anos. A reversão começou quando novas pesquisas passaram a apontar empate técnico entre os candidatos na reta final da campanha.
Um gestor de fundos de mercados emergentes ouvido pela reportagem em Nova York disse que, até pouco antes da apuração, os preços dos ativos brasileiros ainda não refletiam cenário de vitória de Lula — o que ajuda a explicar a magnitude do ajuste encontrado pelo mercado nesta segunda-feira.
Resumo das 18
